健康元呼吸创新药加速落地 业绩承压不改长期价值 每日热闻
发布日期: 2026-08-27 09:31:14 来源: 中财网
(资料图)
CFi.CN讯:数据显示,健康元2026年上半年营收65.83亿元,同比下滑16.66%;归母净利润6.48亿元,同比下降17.49%。二季度压力更明显,单季净利下滑33.36%,主因控股子公司丽珠集团受医保降价、集采等影响,化学制剂与中药板块收入明显收缩。
近期机构研报指出,短期业绩承压不掩核心成长逻辑。研报认为,公司呼吸赛道已形成差异化优势,在COPD抗炎领域布局超10款1类新药,玛帕西沙韦胶囊获批上市,TSLP单抗III期临床进度国内领先,PREP抑制剂进入II期——均为具备FIC潜力的重磅管线。研报指出,保健食品板块收入增长25%,鹰牌礼盒发货量大增87%,渠道协同效应持续释放。
基本面来看,公司当前估值仅12倍PE,低于创新药企平均水平。研报维持“买入”评级,核心逻辑是创新药商业化拐点临近,业绩低谷已现,后续弹性主要来自呼吸慢病新药放量和保健食品稳健增长。
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